מה הוליד את פיתוחן של קופות הגמל להשקעה?

בשנת 2005 נכנסה לתוקף אחת הרפורמות המשמעותיות בשוק ההון הישראלי- רפורמת בכר. יישומה של הרפורמה גרם לתנודות דרמטיות בשוק ההון במסגרתם עשרות מיליארדי ₪ של כספי חוסכים בציבור הישראלי עברו מידי הבנקים לידי גופים פיננסיים מחוץ למערכת הבנקאית, בעיקר בתי השקעות וחברות ביטוח. אחד התוצרים הנלווים לתהליך דרמטי זה היה הגברה מתמשכת הגיוון במוצרים החיסכון הפנסיוני וההשקעה אשר עמדו בפני האזרח הישראלי. עדות נוספת לתהליך זה הגיעה לאחרונה עם הופעתו של מוצר חיסכון חדש בשוק ההון – קופת גמל להשקעה.

מכשיר פיננסי חדש

שיווקן של קופות גמל להשקעה החל לאחרונה בעקבות החלטה של הממונה על שוק ההון, חיסכון וביטוח, יחידה הנכללת במשרד האוצר. מאחורי ההחלטה עמד רצונם של הגופים המקצועיים הרלוונטיים במשרד האוצר לעודד את הציבור הישראלי להגדיל את היקף ההון המועבר לחיסכון פנסיוני ככלל ולקופות גמל בפרט.

גמישות פיננסית

אחד החששות מהעברת כספים למוצרי חיסכון פנסיוני הקיימים כיום היה היעדר הגמישות ביכולתו של החוסך למשוך את כספי החיסכון בעת הצורך לפני ואחרי הגיעו לגיל פרישה.

עד 2008 כלל שוק ההון מוצר חיסכון פנסיוני המכונה קופת גמל הונית. במסגרת קופת גמל הונית התאפשר לחוסך למשוך את כל כספו באחת מן הקופה במספר מצבים ותנאים ואף לזכות בהטבת מס בעת משיכת הכספים. בשנת 2008 כאמור ביטל משרד האוצר את קיומן של קופות הגמל ההוניות מתוך מטרה להניע את ציבור החוסכים לשמור את כספו במסגרות החיסכון הפנסיוני משך כל תקופת הגמלאות וכך להגדיל את סכום הקצבה החודשית לה הוא זכאי, במקום הוצאת הסכום כולו בבת אחת, לצורך כזה או אחר.

מה חדש?

ביטול קופות הגמל ההוניות הישג במידה מסוימת את מטרתו אך גם גרם לירידה מתמשכת בהיקף ההון שהעביר הציבור לקופות הגמל. כדי להתמודד עם התופעה ולהשיב את ציבור החוסכים אל קופות הגמל פיתח משרד האוצר את קופות הגמל להשקעה – מוצר חיסכון פנסיוני המציע גמישות רבה יותר- אפשרות להוציא את כספי החיסכון לצורך קצבה פנסיונית וכן אפשרות למשוך את כל כספי הקופה בעת הצורך.

מהי קופת גמל להשקעה?

מה הן קופות גמל ככלל?

קופות גמל הן מכשיר חיסכון פנסיוני אשר מאפייניו קבועים בחוק. חיסכון בקופות גמל אפשרי לכל אזרח בישראל אם כאפיק חיסכון פנסיוני מרכזי ואם כאפיק חיסכון נוסף לחיסכון באמצעות קרן פנסיה או ביטוח מנהלים. כספי החיסכון מנוהלים על ידי קופת הגמל על מנת להניב תשואה לחוסכים (בשונה מתוכניות חיסכון בחלק לעתים מובטחת לחוסכים תשואה קבועה או בהצמדה למדד פיננסי מסוים).

התנאים והמועדים בהם יכולים חוסכים (או במונח המקובל לכך- עמית) בקופת גמל למשוך את כספי החיסכון נקבעים באופן כללי על ידי החוק ותקנות שקובע שר האוצר ובאופן פרטני על ידי התקנון הספציפי של קופה ספציפית.

החל משנת 2008 קבע משרד האוצר כי משיכת כספי החיסכון על ידי עמיתי קופות גמל תתאפשר רק עם הגיעם לגיל פרישה לגמלאות, אם במשיכה חד פעמית ואם כקצבה חודשית. כעת גיבש משרד האוצר מודל נוסף בעל רמת גמישות גדולה יותר – קופת גמל להשקעה.

מה הם מאפייניה של קופת גמל להשקעה?

להלן הפרמטרים המרכזיים המאפיינים את המוצר הפיננסי החדש:

·         היקף הכספים אותם יכול החוסך להפקיד בקופת גמל השקעה מוגבל – עד 70 אלף ₪ לשנה.

·         החוסך יכול למשוך את כספי החיסכון בקופת גמל להשקעה בכל מועד שיחפוץ.

·         במידה והחוסך מושך את כספו מן הקופה לפני הגיעו לגיל פרישה מוטל על הכספים מס רווחי הון בגובה 25%.

·         בשונה מאפיקי השקעה אחרים בשוק ההון (שם נגבה המס עם מימוש ההשקעה או מדי שנה), תשלום מס רווחי הון יגבה מן המשקיע רק במועד משיכת הכספים.

·         על מנת לעודד את החוסכים לשמור את כספם לשנות הגמלאות קבע משרד האוצר הטבות מס באופן הבא: פטור מלא ממס רווחי הון עבור חוסכים אשר יבחרו למשוך את כספי הקופה כקצבה חודשית לאחר הגיעם לגיל פרישה לגמלאות. פטור מלא ממס עבור הקצבה החודשית עצמה (הפטור עבור קצבה פנסיונית רגילה ניתן כיום בכפוף לתקרה מסוימת מעליה מוטל מס).

·         במקרה בו החוסך נפטר יקבלו יורשיו את כספי החיסכון בפטור מלא ממס.

למי מיועדת קופת גמל להשקעה?

בעקבות החלטת הממונה על שוק ההון, חיסכון וביטוח במשרד האוצר, יחלו גופי החיסכון הגדולים בישראל בשיווקו של מוצר חיסכון חדש בשם – קופת גמל להשקעה. בהתחשב במאפייניהם הספציפיים של קופות גמל להשקעה, עולה השאלה- מיהו קהל היעד הרלוונטי למוצר חיסכון פנסיוני זה?

גמישות בחיסכון

בהתייחס לקופות הגמל המשווקות כיום לקהל החוסכים ולמוצרי חיסכון פנסיוני נוספים (קרנות פנסיה, ביטוח מנהלים וכדומה) קופות גמל להשקעה מציעות לעמיתים (הכינוי המקובל לחוסכים במסגרת קופת גמל) רמת גמישות גבוהה יותר ביכולת למשוך את כספי החיסכון בעת הצורך.

משיכת כספי חיסכון פנסיוני מקופות גמל, קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים, במועד קודם לגיל הפרישה כרוך במרבית המקרים בתשלום מס גבוה במיוחד בסך 35 אחוזים (מס שנקבע על ידי המדינה בדיוק על מנת להרתיע את החוסכים ממשיכת הכספים האמורים להבטיח את קיומו הכלכלי של החוסך בשנות הפנסיה). עמיתי קופות גמל להשקעה לעומת זאת, לו יבקשו למשוך את כספי החיסכון במלואם טרום מועד גיל הפרישה, ידרשו לשלם מס רווחי הון על הרווח הריאלי שצברו בתקופת החיסכון, בגובה 25 אחוזים בלבד.

חיסכון נוסף

בהתאם לאמור לעיל אפשר לאבחן כי בחירה בקופות גמל להשקעה מתאימות במיוחד לקהל חוסכים המעוניין ברמת גמישות מסוימת ביחס לכספי החיסכון. רמת גמישות שכזו יכולה להידרש לדוגמא לקהל אשר כבר מחזיק אפיק חיסכון פנסיוני אחד ומבקש מחד להשקיע כספים נוספים על מנת להבטיח בצורה טובה יותר את עתידו הכלכלי לאחר היציאה לגמלאות ולהגדיל את גובה הקצבה החודשית ומאידך לשמור לעצמו את האפשרות להשתמש (לצורך זה או אחר) בכספי החיסכון במועד מוקדם יותר לגיל הפרישה או למשוך את הכספים במלואם (ולא לקבלו כקצבה חודשית).

צעירים ומבוגרים

קהל יעד רלוונטי נוסף לקופות גמל להשקעה הם צעירים בעלי מעמד עצמאי אשר מבקשים להתחיל לדאוג לעתידם הכלכלי אך מאידך, בשל גילם הצעיר, אינם מוכנים "לנעול" כספי חיסכון למשך עשרות שנים עד הגיעם לגמלאות. כמו כן קהל מבוגר בגילאי הגמלאות אשר מצבם הכלכלי יציב והם במקשים להבטיח את עתידם הכלכלי של הנכדים, יכולים בהחלט למצוא פתרון ראוי במוצר פיננסי חדש זה.

מה הן יתרונותיה של קופת גמל להשקעה?

כחלק ממהלך לעידוד הציבור הישראלי להגדיל את היקף חסכונותיו הפנסיונים הודיע לאחרונה משרד האוצר על השקת מוצר חיסכון פנסיוני חדש בשם – קופת גמל להשקעה. בזמן הקרוב יחלו גופי החיסכון הפנסיוני בישראל בשיווקן של קופות גמל ממין זה. בהתאם לאמור לעיל ועל מנת לאפשר לציבור החוסכים והמשקיעים לקבל החלטה מושכלת בדבר השקעה בקופות גמל אלו, נציג להלן את היתרונות העיקריים הגלומים במוצר פיננסי זה.

גמישות ביחס למועד משיכת כספי החיסכון- עמיתי קופות גמל להשקעה רשאים למשוך את הכספים אשר נצברו לזכותם בקופה בכל מועד.

הטבות מס- חיסכון במסגרת עמיתי קופות גמל להשקעה יעניק לחוסך מספר הטבות מס משמעותיות:

א-עמית בקופת גמל להשקעה אשר ישמור את כספו בקופה וימשוך אותם בצורת קצבה חודשית לאחר הגעה לגיל הפרישה יזכה לשתי הטבות מס משמעותיות: פטור ממלא ממס רווחי הון על הרווח הריאלי שצבר בתקופת החיסכון, פטור מלא ממס עבור הקצבה החודשית עצמה.

ב-במידה ולמרות הטבות אלו יבחר העמית למשוך את כספי החיסכון במלואם במשיכה אחת, יוטל עליו לשלם מס רווחי הון (בגובה 25 אחוזים) על סכום הרווח הריאלי שצבר במשך תקופת החיסכון. בהקשר זה יש לציין כי ביצוע פעולה דומה בקרנות פנסיה כרוכה בתשלום מס גבוה במידה משמעותית. תשלום המס יגבה מן החוסך רק במועד משיכת הכספים, בשונה ממוצרים אחרים בשוק ההון בהם המס נגבה מדי שנה או בעת מימוש.

ג- במידה וחוסך בקופת גמל להשקעה נפטר, יורשיו יהיו זכאים למשוך את כספי החיסכון במלואם פטורים ממס.

גמישות ביחס למעבר בין קופות ובין מסלולי השקעה - עמיתי קופות גמל השקעה יהיו רשאים לנייד את כספי החיסכון בין מסלולי השקעה שונים ובין קופות שונות, זאת ללא שהדבר יחשב להם כמשיכת כספי החיסכון, כלומר ניתן יהיה לבצע פעולות אלו ללא תשלום מס רווחי הון.

דמי ניהול נמוכים- בהשוואה לדמי הניהול הנגבים ממשקיעים בקרנות נאמנות ומוצרי השקעה פיננסיים אחרים בשוק ההון הישראלי, מעמיתי קופת גמל להשקעה יגבו דמי ניהול נמוכים.

חוסכים לעתיד הילדים בקופת גמל להשקעה

בינואר 2017 תיכנס לתוקפה תוכנית "חיסכון לכל ילד", תוכנית אותה יזמה המדינה במטרה לייצר נקודת פתיחה כלכלית בסיסית לכל ילדי ישראל מבלי להתחשב במקום מגוריהם או ביכולתם הכלכלית של הוריהם. מה הם פרטי התוכנית ומה הקשר בינם ובין מוצר החיסכון החדש שהשיק משרד האוצר לאחרונה? להלן התשובות

תוכנית "חיסכון לכל ילד", הפרטים

במסגרת התוכנית "חיסכון לכל ילד" תקציב המדינה (באמצעות המוסד לביטוח לאומי) סכום של 50 ₪ מדי חודש עבור כל ילד, זאת על מנת שישמש כחיסכון לאותו ילד עד להגיעו לגיל 18. בפני ההורים אשר ילדיהם זכאים לקבלת סכום החיסכון תעמוד האפשרות לחיסכון זה 50 ₪ נוספים אשר יגרעו מקצבת הילדים אותה מעניק הביטוח לאומי.

היכן יופקדו החסכונות?

את סכום החיסכון תפקיד המדינה בחשבון חיסכון יעודי אשר ינוהל על ידי אחד ממספר גופים פיננסיים גדולים אשר אושרו לשם כך על ידי המדינה. בין הגופים אשר זכו לאישור זה נמנים הבנקים הגדולים בישראל, חברות ביטוח דוגמת חברת מגדל וכן כמה בתי השקעות.

עם תחילת יישום התוכנית יפנה המוסד לביטוח לאומי אל ההורים אשר ילדיהם זכאים לקבלת סכום החיסכון ויבקש מהם לבחור גוף פיננסי אחד מתוך רשימת הגופים המאושרים, על מנת שזה ינהל את חשבון החיסכון.

קופת גמל להשקעה, חדש בשוק ההון

על פי החלטת המדינה החשבון בו ינוהלו כספי החסכונות ינוהל כברירת מחדל במודל המכונה – קופת גמל להשקעה- מוצר פיננסי חדש אשר גובש על ידי משרד האוצר במהלך שנת 2016 ולאחרונה אושר לשיווק. לרשות ההורים תעמוד האפשרות להעביר את החשבון לאחד מן הבנקים המאושרים בתוכנית על מנת שזה ינוהל על ידם כתוכנית חיסכון בנקאית. עם זאת יש להניח כי רמות התשואה הנמוכות המאפיינות מוצרי חסכון בנקאי יניעו את מרבית ההורים מנקיטת צעד זה.

קופות גמל להשקעה יאפשרו לילדים עבורם נצבר החיסכון למשוך את כספם החל מהגיעם לגיל 18. במידה ויבחרו שלא לעשות כן וימנעו ממשיכת הכספים עד גיל 21 יזכו לתוספת חד פעמית בסך 500 ₪.

מה בין חיסכון לכל ילד ובין קופות גמל להשקעה?

החל משנת 2017, עם יישומה של התוכנית הממשלתית "חיסכון לכל ילד" אל כלל תהליך קבלת ההחלטות הנוגעות לגידול ילדים צפוי ההורה הישראלי לעמוד בפני קבלת החלטה נוספת- בחירת הגוף הפיננסי בו ינוהל חשבון החיסכון של ילדם. על מנת לנסות ולסייע לכם בעניין זה קיבצנו כמה פריטי מידע רלוונטיים.

עיקרי התוכנית

במהותה נועדה תוכנית "חיסכון לכל ילד" לשמש כתחליף מסוים לשחיקת קצבאות הילדים אותן מעניקה המדינה להורים וכן כאמצעי לספק קו בסיס כלכלי מינימלי לכל ילדי ישראל אם הגיעם לבגרות. להלן כמה מעיקרי התוכנית:

·         הסכום- מדי חודש יפקיד המוסד לביטוח לאומי 50 ₪ בחשבון החיסכון של כל ילד העומד בתנאי זכאות התוכנית, כל זאת עד גיל 18. בפני ההורה תעמוד האופציה לצרף לסכום זה 50 ₪ נוספים אשר יופחתו מקצבת הילדים לה הוא זכאי. בגיל18 יפקיד המוסד לביטוח לאומי בחשבון מענק בסך 500 ₪. על פי הערכת משרד האוצר בתום 18 שנות החיסכון יצברו בחשבונו של כל ילד כ-16 אלף ₪. במקרה בה יחליט ההורה באופציה להכפלת החיסכון, הסכום הצבור יעמוד על פי ההערכה על כ-36 אלף ₪.

·         משיכת כספי החיסכון-כספי החיסכון יהיו נעולים בחשבון ולא יהיו זמינים לילד או להוריו עד להגיע הילד לגיל 18. בהגיע הילד לגיל 18 תעמוד לו האפשרות למשוך את הכספים בכפוף לאישור הורה. במידה ובעל החיסכון ימנע ממשיכת הכספים עד גיל 21 יעניק לו המוסד לביטוח לאומי מענק נוסף בסך 500 ₪ עם הגיעו לגיל 21. לאח גיל 21 יוכל הילד למשוך את הכספים מן החשבון ללא צורך באישור.

·         הטבות מס- חוסך אשר ימשוך את כספו מן החשבון לפני הגיעו לגיל פרישה לגמלאות הוא יידרש לשלם מס רווחי הון על הרווח הריאלי שצבר בשנות החיסכון. במידה והחוסך ימשוך את כספו כקצבה חודשית לאחר הגיעו לגיל פרישה תעניק לו המדינה פטור ממלא ממס עבור הקצבה.

·         השקעה – כברירת מחדל ינוהל החיסכון כקופת גמל להשקעה, להורים תעמוד האפשרות להעביר את החשבון לניהול כחיסכון בנקאי על ידי אחד הבנקים שאושרו על ידי המדינה לצורך זה.

קופת גמל להשקעה ותוכנית "חיסכון לכל ילד"

יישומה של תוכנית "חיסכון לכל ילד" ייחל בינואר 2017 ומאותו חודש ואילך יפקיד המוסד לביטוח לאומי מדי חודש 50 ₪ בחשבון חיסכון מיוחד אשר יפתח עבור כל אחד מילדי ישראל (אלה העומדים בתנאי זכאות התוכנית). מי ינהל את חסכונות ילדי ישראל? כיצד יושקעו הכספים? להלן התשובות.

היכן יופקדו כספי החסכונות?

כחלק מן ההכנות להפעלת "חיסכון לכל ילד" הרכיב משרד האוצר רשימה של גופים פיננסיים אשר יהיו רשאים לקחת חלק בתוכנית ולנהל את חשבונות החיסכון. בין הגופים האמורים נמנים:

·         חברות ביטוח: חברת מגדל, חברת מנורה, חברת הראל, חברת הפניקס.

·         בנקים: בנק הפועלים, בנק לאומי, בנק דיסקונט, בנק המזרחי, בנק הבינלאומי, בנק אוצר החייל, בנק מסד, בנק מרכנתיל, בנק יהב.

·         בתי השקעות: חברת אלטשולר שחם, חברת אנליסט קופות גמל, חברת פסגות, חברת הלמן אלדובי, חברת אינטרגמל קופות גמל ופנסיה, חברת קל גמל ופנסיה, חברת אינפיניטי, חברת אקסלנס, חברת מיטב דש.

המוסד לביטוח לאומי יבקש מכל הורה אשר ילדו זכאי לחיסכון לבחור את הגוף הפיננסי בו הוא מבקש לנהל את החשבון. בחירה זו תהיה נתונה לשינוי במהלך תקופת החיסכון ללא עלות.

כיצד ינוהלו כספי החסכונות?

כברירת מחדל ינוהלו כספי החסכונות במודל המכונה – קופת גמל להשקעה, מוצר פיננסי חדש שגיבש לאחרונה משרד האוצר. כחלק ממודל זה, החל מגיל 18 ואילך תעמוד לחוסכים האפשרות למשוך את כספם מן החשבון בכל עת שירצו. במידה ויבחרו למשוך את הכספים כקצבה חודשית לאחר הגיעם לגיל יציאה לגמלאות, תעניק להם המדינה הטבת מס משמעותית: פטור מלא ממס רווחי הון וממס על הקצבה עצמה.

האם יגבו דמי ניהול מן החוסכים?

הגופים הפיננסיים אשר נבחרו לנהל את חשבונות החיסכון אכן יגבו דמי ניהול עבור פעולתם, אולם עד הגיעו של החוסך (כלומר הילד שהינו המוטב בחשבון) לגיל 21 ישלם המוסד לביטוח לאומי את דמי הניהול עבורו. מגיל 21 ואילך יגבו דמי הניהול מכספי החיסכון עצמם, בדומה לאופן בו נגבים דמי ניהול מעמיתים בקרנות פנסיה, קופות גמל ומוצרי חיסכון פנסיוני אחרים.

כיצד יושקעו כספי החוסכים בתוכנית "חיסכון לכל ילד"?

תוכנית "חיסכון לכל ילד" צפויה להוסיף לשוק ההון הישראלי סכום לא מבוטל בן כמה מיליארדי ₪. מי יופקד על ניהולם של כספים אלו? כיצד יושקעו אותם מיליארדי ₪? איזו מידת השפעה תהיה לחוסכים על האופן בו כספם מושקע? על שאלות אלו ננסה לענות להלן.

קופת גמל להשקעה

במהלך התווית פרטי תוכנית "חיסכון לכל ילד" קבע משרד האוצר כי כברירת מחדל יושקעו כספי החוסכים בחשבונות חיסכון אשר ינוהלו כקופת גמל להשקעה. לצורך זה נבחרו מספר גופים מוסדיים אשר יקימו את קופות הגמל האמורות וינהלו אותן תחת פיקוח המפקח על שוק ההון במשרד האוצר. בין הגופים האמורים נמנים הגופים הפיננסיים המובילים בשוק ההון הישראלי: 4 חברות ביטוח וכן כמה בתי השקעות.

כיצד יושקעו הכספים בקופות הגמל?

את האופן בו יושקעו כספי החוסכים בקופות הגמל השקעה יתוו ועדות השקעה שיוקמו לכל אחת מן הקופות. כל אחת מהקופות תציע לחוסכים לבחור באחד מתוך חמישה מסלולי השקעה שונים: שלושה מסלולים שיסווגו על פי רמת הסיכון בהשקעות הנבחרות: סיכון מועט, סיכון בינוני, סיכון מוגבר ושני מסלולים נוספים בהם הכלל המנחה לבחירת ההשקעות יהיה בעל אורנטצייה דתית: מסלול בו ההשקעות יבחרו בהתאמה לחוקי ההלכה היהודית ומסלול השקעות בו ההשקעות יבחרו בהתאם לחוקי השריעה המוסלמית.

הבחירה באחד מן המסלולים תהיה נתונה בידי ההורים עד הגיעו של הילד לגיל 18 לאחר מכן תעבור ההחלטה לידיו. כברירת מחדל יושקעו הכספים במסלול השקעות ברמת סיכון מועטת.

האלטרנטיבה הבנקאית

לצד האפשרות לנהל את הכספים בקופות גמל בפני הורי החוסכים תעמוד האפשרות לבחור כי המוסד לביטוח לאומי יעביר את הכספים לחשבון חיסכון בנקאי, אשר ינוהל על ידי אחד מתשעת הבנקים (בנק הפועלים, בנק לאומי, בנק דיסקונט, בנק המזרחי, בנק הבינלאומי, בנק אוצר החייל, בנק מסד, בנק מרכנתיל, בנק יהב). אשר החליטו לקחת חלק בתוכנית ואושרו לצורך זה על ידי המדינה. בהתחשב ברמת התשואה הנמוכה המאפיינת תוכניות חיסכון בנקאיות, נכון לעת זו לפחות, ניתן להניח כי לא רבים מן ההורים יבחרו באופציה זו.

חדש בשוק ההון: קופות גמל להשקעה

מוצר חדש נוסף לאחרונה לשוק ההון הישראלי ושמו – קופת גמל להשקעה. מאחורי קופת הגמל החדשה עומד משרד האוצר אשר גיבש את מאפייניה וכעת אישר לגופי החיסכון הפנסיוני בישראל להקים קופות שכאלה ולהתחיל בשיווקן לציבור החוסכים הישראלי.

מה גרם למדינה להמציא את מודל קופות גמל להשקעה?

מאחורי גיבוש המוצר הפיננסי החדש עומד רצונה של המדינה להגדיל את היקף החיסכון הפנסיוני בקופות הגמל של הציבור הישראלי. מהלך זה נדרש להבנת משרד האוצר בעקבות ירידה בהיקף השקעת הציבור בקופות גמל, ירידה אשר נרשמה מאז החליט משרד האוצר על ביטולן של קופות גמל הוניות (החל מ-2008). קופות גמל הוניות שימשו כמכשיר חיסכון גמיש שהעניק לחוסכים הטבות מס מחד ואפשרות למשיכת הכספים בבת אחת, מנגד.

מי יפעיל את קופות הגמל להשקעה?

בדומה למרבית המוצרים (קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קופות גמל וכדומה) בשוק החיסכון הפנסיוני את הפעלת קופות הגמל להשקעה העביר משרד האוצר לידי השוק הפרטי וביתר דיוק לידי הגופים המוסדיים העוסקים בכך: בתי השקעות, חברות ביטוח וכן הלאה. אחת החברות שהודיעה כבר על כוונתה להקים קופת גמל להשקעה ולשווקה לחוסך הישראלי היא חברת הביטוח מגדל. למוצר החדש לבית מגדל העניקה החברה את השם- מגדל גמל להשקעה. פעולתן של קופות הגמל החדש תפוקח על ידי הממונה על שוק ההון, יחידה מקצועית הנכללת במשרד האוצר.

מאפיינים עיקריים

קופות גמל להשקעה הן כאמור מוצר חיסכון פנסיוני, אך במקביל גם יכולות לשמש כאפיק השקעה לטווח זמן קצר יותר. בכך נבדלות קופות גמל אלה מקופת הגמל במודל הקיים כיום. להלן כמה ממאפייניו העיקריים של המודל החדש:

·         עמיתי קופות גמל להשקעה רשאים למשוך את כספם מן הקופה בכל מועד שירצו. במידה ויעשו כן טרום הגעתם לגיל הפרישה לגמלאות יגבה מהם מס רווחי הון בעת משיכת הכספים.

·         דמי הניהול שיגבו מעמיתי קופות הגמל החדשות יהיו נמוכים ביחס לדמי הניהול הנגבים באפיקי השקעה אחרים.

·         עמית בקופת גמל להשקעה יוכל לנייד את  כספו בין מסלולי השקעה שונים במסגרת הקופה ובין קופות גמל שונות מבלי שיידרש לתשלום מס רווחי הון.

קופת גמל להשקעה: הדור הבא של קופות הגמל בישראל

למן שנותיה הראשונות של מדינת ישראל ובמשך עשרות שנים לאחר מכן היה שוק החיסכון הפנסיוני מצוי בשליטת המדינה, המגזר הציבורי ובהמשך בידי הבנקים. רפורמת בכר אותה הובילה המדינה בשנת 2003 שינתה מהיסוד מצב זה-עשרות מיליארדי ₪ הוצאו משליטת הבנקים והועברו לניהולם של חברות עסקיות פרטיות וכאלה הנסחרות בבורסה: בתי השקעות, חברות ביטוח וכדומה.

ניתן לומר בהחלט כי רפורמת בכר שברה את הקיבעון ששרר עשרות שנים בשוק החיסכון הפנסיוני ועוררה בו תחרות בין מגוון רחב של מוצרי חיסכון והשקעה. גם בשנים לאחר רפורמת בכר יזמה המדינה, לרוב באמצעות משרד האוצר, מהלכים רגולטוריים שונים אשר נועדו להמשיך ולשמר את התחרות הבריאה בין החברות וכן להגן על ציבור החוסכים. מהלך שכזה הגיע לאחרונה למימוש בפועל עם האישור שהעניקה הממונה על שוק ההון במשרד האוצר לגופים המוסדיים להתחיל בשיווקן של קופות גמל ממין חדש – קופות גמל להשקעה.

מה הביא למהלך להקמת קופות הגמל החדשות?

התשובה לשאלה זו נעוצה במהלך רגולטורי קודם אשר יצא לפועל בשנת 2008 אז הודיע משרד האוצר על ביטולן של קופות גמל הוניות. קופות גמל הוניות התאפיינו בכך שאפשרו לחוסכים באמצעותם למשוך את כספם במלואו במועד אחד במקום לקבלו כקצבת גמלאות חודשית ועדיין לזכות בהטבות מס משמעותיות. יש לציין כי משיכת הכספים מקופת גמל הונית וקבלת הטבת המס הצריכה עמידה במספר תנאים מקדימים בהתייחס לוותק החיסכון, גילו של עמית הקופה וכן הלאה.

תיקון רגולטורי

החלטת משרד האוצר לבטל את קופות הגמל ההוניות, אותן זיהה כסוג של פירצת מס, הביאה לתוצר לא מפתיע במיוחד- ירידה בהיקף ההון שהחליט הציבור להפקיד בקופות גמל.  על מנת לנסות להתמודד עם תוצר בלתי רצוי זה ולעודד את הציבור הישראלי להגדיל את היקף החיסכון הפנסיוני שלו באמצעות קופות גמל יזם משרד האוצר מהלך רגולטורי נוסף – פיתוח מודל קופות גמל ממין חדש –קופות גמל להשקעה.

מה ההבדל בין קופות גמל רגילות לקופות גמל להשקעה?

ההבדל המרכזי בין שני סוגי המוצרים הפיננסיים נעוץ בכך שקופת גמל להשקעה מאפשרת לעמיתיה למשוך את כספם בכל עת שירצו ומספקת בכך גמישות אשר אינה קיימת בקופת גמל רגילה.

חוסכים למען שוויון הזדמנויות- קופות גמל להשקעה

בשנים האחרונות נראה כי בתוך השיח הציבורי בישראלי מתעורר דיון סביב הפערים הכלכליים בין שכבות שונות באוכלוסיה. אחד הנושאים היותר נידונים בהקשר זה הוא הצורך לייצר שוויון הזדמנויות בין ילדי ישראל על מנת לסייע לדורות הבאים בצמצום הפערים הכלכליים ולמנוע את החרפתם. מטבע הדברים הגורם העיקרי אליו מופנית הדרישה לייצר שוויון הזדמנויות שכזה הוא המדינה. דרישה זו  לא נותרה ללא מענה ולא מעט בהשפעתה יזמה המדינה תוכנית כלכלית חדשה בשם – חוסכים לכל ילד.

ילדים, המדינה חוסכת עבורכם

במסגרת התוכנית תייצר המדינה חשבון חיסכון לכל אחד מילדי ישראל (בהינתן תנאי סף מסוימים), אליו יופקדו מדי חודש 50 ₪. כל זאת במטרה לייצר לכל אותם ילדים סכום חיסכון בסיסי שיאפשר להם להתחיל את חייהם הבוגרים מנקודת פתיחה משופרת, גם אם הוריהם אינם בעלי אמצעים כלכליים מרובים. יתר על כן, על מנת לעודד את אותם מבוגרים עתידיים להמשיך ולחסוך במהלך חייהם, תעניק המדינה הטבות מס משמעותיות לאותם חוסכים אשר ימשכו את כספי החיסכון לאחר גיל הפרישה לגמלאות.

הגוף המופקד על העברת הכספים לחשבונות החיסכון הוא המוסד לביטוח לאומי ובמובן זה ניתן לראות בחיסכון נגזרת של קצבת הילדים אותה מעביר המוסד לביטוח לאומי להורי ילדים מדי חודש.

מי ישקיע את הכסף?

בידי הורי הילדים אשר יהיו זכאים לקבלת החיסכון יעמדו שתי אופציות עיקריות לניהול כספי החיסכון: תוכנית חיסכון בנקאית וקופת גמל להשקעה. קופת גמל להשקעה היא קופת גמל ממודל חדש אותו גיבש לאחרונה משרד האוצר. קופות הגמל להשקעה יאפשרו לחוסכים הבוגרים למשוך את כספי החיסכון בכל מועד שיבקשו לעשות כן. בעת משיכת הכספים ידרשו החוסכים לשלם מס רווחי הון (כיום עומד על 25 אחוזים).

את תוכניות החיסכון הבנקאיות יציעו להורים הבנקים המשתתפים בתוכנית, שהם כמעט כל הבנקים המסחריים בישראל. את קופות הגמל להשקעה יפעילו מספר גופים מוסדיים המשתתפים בתוכנית גם הם, בעיקר בתי השקעות וחברות הביטוח הגדולות בישראל. את כספי החיסכון ישקיעו קופות הגמל באחד מחמישה מסלולי השקעה מובחנים.

חדש בעולם ההשקעות- קופות גמל להשקעה

בשוק ההון בישראל של 2016 מוצעים למשקיע הישראלי הממוצע מספר לא מבוטל של מוצרים ומכשירים פיננסיים להשקיע בהם את כספו. אל מגוון זה נוסף לאחרונה מוצר חדש בשם – קופת גמל להשקעה. מהם מאפייניו של המוצר החדש? מה הם ההבדלים בין קופות גמל ובין קופות גמל להשקעה? לפניכם כמה תשובות.

מה היא קופת גמל?

קופת גמל הוא השם המקובל לסוג מסוים של מוצר חיסכון פנסיוני. מוצר חיסכון פנסיוני הוא מוצר פיננסי אשר נועד לאפשר לאדם הנמצא בגילאי עבודה לחסוך מכספו (אם כשכיר ואם כעובד עצמאי) בשנות העבודה על מנת להנות מן החיסכון כאשר יגיע לגיל פרישה לגמלאות. גיל הפרישה בישראל מוסדר בחקיקה: גיל 67 לגברים, גיל 64 לנשים, במקרים מסוימים מתאפשרת פרישה מוקדמת לגמלאות בגילאים מוקדמים יותר.

בניגוד לכמה מוצרי חיסכון פנסיוני אחרים, חיסכון במסגרת גמל אינו כולל כיסוי ביטוחי (במקרים של אובדן כושר עבודה, פטירה וכדומה) ומבטיח לחוסך רק את האפשרות לקבל את הכסף אותו חסך במהלך השנים בתוספת התשואה שרשמה הקופה באמצעות השקעת כספי החיסכון.

קופת גמל לשכירים ולעצמאים

קופת גמל יכולה לשמש כאפיק חיסכון פנסיוני במסגרת יחסי עובד-מעביד, כלומר לשמש כיעד החיסכון אליו מעביר המעביד את ההפרשות לצרכי פנסיה אליהם הוא מחויב על פי חוק. מאחר והמדינה מעוניינת לעודד את הציבור לחסוך לשנות הפנסיה, הפקדת כספים בקופת גמל מעניקה לחוסך הטבות מס (אפשרות לנכות את סכום החיסכון מהכנסתו, בכפוף לתנאים מסוימים ועד רף מסוים). בעבר מרבית קופות הגמל נוהלו על ידי המדינה או גופים ציבוריים, כיום לעומת זאת מרבית קופות הגמל מנוהלות על ידי חברות ביטוח ובתי השקעות.

מה בין קופת גמל לקופת גמל להשקעה?

קופת גמל להשקה היא מודל חדש אשר גובש על ידי אנשי משרד האוצר לאחרונה. ההבדל המרכזי בין קופת גמל רגילה לקופת גמל להשקעה היא האפשרות העומדת לעמית בקופת גמל להשקעה למשוך את כספו מן הקופה בכל מועד שירצה, תוך תשלום מס רווחי הון בלבד (ובעת משיכת הכספים). נכון ל-2008 משיכת כספים מקופת גמל רגילה טרום גיל הפרישה אפשרית תוך תשלום מס גבוה במידה ניכרת.

חיסכון גמיש – קופת גמל להשקעה

אל עולם החיסכון הפנסיוני בישראל צפוי להצטרף בזמן הקרוב מוצר חדש המציע רמת גמישות גבוהה יותר מזו הנהוגה באשר אפיקי החיסכון- קופת גמל להשקעה. מה הם יתרונותיו של המוצר החדש? מה מבדיל בינו ובין קופת גמל במתכונת המוכרת לנו כיום? להלן כמה פריטי מידע שסייעו לכם לקבל מענה לשאלות אלו ודומות להן.

הטבות מס

קופת גמל להשקעה מציעה שתי הטבות מס משמעותיות:

א- עמית בקופת גמל להשקעה אשר יפדה את כספו מן הקופה בהיותו בגיל טרום גיל הפרישה החוקי (גיל 67 לגברים, גיל 60 לשנים, נכון לעת זו), יידרש לשלם לרשויות המס מס רווחי הון (העומד על שיעור של 25 אחוזים לעת זו) בעת משיכת הכספים. תשלום מס רווחי הון בלבד מהווה הטבה משמעותית לעומת המס בשיעור 35 אחוזים הנגבה כיום מעמית קופת גמל המושך את כספו טרום הגיע לגיל פרישה (עבור קופות גמל שנפתחו לפני שנת 2008 המצב מעט שונה עקב שינויים שחלו במדיניות משרד האוצר לגבי קופות גמל). בנוסף, גביית המס תתבצע כאמור במועד משיכת הכספים, מצב המהווה הטבה משמעותית מול גביית המס מאפיקי השקעה אחרים בשוק ההון (קרנות נאמנות, מניות, אגרות חוב וכדומה) בהם המשקיע נדרש לשלם מס רווחי הון בכל שנה או בעת מימוש ההשקעה (המוקדם מבין השניים).

ב- עמית בקופת גמל להשקעה אשר עם הגיעו לגיל פרישה ימשוך את כספו מן הקופה בצורת קצבה פנסיונית חודשית יזכה לפטור ממס רווחי הון וכן יקבל פטור ממס עבור סכום הקצבה החודשית. יש לציין כי עבור קצבה חודשית פנסיונית מקרן פנסיה למשל הפטור ממס מתקיים עד לסכומים ברף מסוים.

ניכוי מס

את הכספים אותם יפקיד החוסך בקופת גמל להשקעה הוא אינו יכול לנכות מהכנסתו (בדיווח לרשויות המס כלומר). כספים המופקדים בקופת גמל רגילה ניתנים לניכוי בשיעור מסוים.

ניהול ההשקעות

מאחר וקופות הגמל להשקעה ידרשו לרמה גבוהה יותר של נזילות פיננסית מזו של קופות גמל רגילות, יש להניח כי הדבר יבוא לידי ביטוי בסוג ההשקעות שמנהלי קופות אלו יבצעו, ככל הנראה במתן דגש גדול יותר על נכסים זמינים למימוש על פני השקעות לטווח ארוך.

קופת גמל להשקעה- חיסכון לטווח ארוך ובינוני

שוק ההון בישראל נכון ל-2016 כולל מגוון רחב למדי של מוצרים: מניות, אגרות חוב, קרנות נאמנות, אופציות, קרנות פנסיה, קופות גמל ועוד. מגוון זה נועד לאפשר למשקיע למצוא את המכשיר הפיננסי המתאים לו על פי פרמטרים שונים: תשואה פוטנציאלית, רמת נזילות, רמת סיכון וכן הלאה. אל תוך מגוון קיים זה החליט לאחרונה משרד האוצר הוסיף סוג חדש של מוצר חיסכון והשקעה – קופת גמל להשקעה. למי פונה המוצר החדש? מהו ייחודו אל מול אפיקי השקעה אחרים? להלן כמה תשובות.

מי יכול להשקיע בקופת גמל להשקעה?

הפקדת כספים בקופת גמל להשקעה פתוחה למעשה לשכירים ולעצמאים כאחד. כמוצר חיסכון פנסיוני היא פונה לבעלי הכנסות גבוהות ונמוכות כאחד. יש לציין כי כעובדים אשר עברו כבר את גיל הפרישה החוקי (גיל הפרישה לגברים הוא 67 וגיל הפרישה לנשים הוא 60) יכולים לעשות שימוש בקופות גמל להשקעה על מנת לייצר חיסכון פנסיוני לקרובי משפחה צעירים הנמצאים עדיין בגיל העבודה.

בנוסף נציין כי קופות גמל להשקעה הן מכשיר החיסכון אשר נבחר לשמש כברירת מחדל עבור תוכנית "חיסכון לכל ילד" כלומר, כברירת מחדל יפקיד המוסד לביטוח לאומי את קצת החיסכון החודשית בקופת גמל להשקעה שתופעל על ידי אחד הגופים המוסדיים המשתתפים בתוכנית (חברות ביטוח, בתי השקעות וכדומה). לחילופין יכולים הורי הילדים הזכאים להשתתפות בתוכנית לבחור כי כספי החיסכון יועברו לתוכניות חיסכון בנקאית אשר ינוהלו על ידי הבנקים המשתתפים בתוכנית (מרבית הבנקים בישראל).

מה רמת הסיכון הכרוכה בהשקעה בקופת גמל להשקעה?

בכל הנוגע לחיסכון במסגרת תוכנית "חיסכון לכל ילד" נקבע כי כל קופת גמל להשקעה של גוף מוסדי המשתתף בתוכנית תציעו להורי הילדים לבחור בין אחד מחמישה מסלולי השקעה שונים: מסלול השקעה ברמת סיכון נמוכה, מסלול השקעה ברמת סיכון בינונית, מסלול השקעה ברמת סיכון גבוהה, מסלול השקעה בכפוף להלכה היהודית ומסלול השקעה בכפוף לשריעה האסלאמית. ככל יש לציין כי השקעה בקופת גמל להשקעה אינה כוללת הבטחה לתשואה נקובה ועל כן התשואה בפועל תהיה תלויה בקבלת ההחלטות של ועדת ההשקעות בקופה.

למי כדאי לשקול השקעה בקופת גמל להשקעה?

קבלת החלטה בנוגע לחיסכון פנסיוני היא ללא ספק אחת ההחלטות הכלכליות המשמעותית ביותר בחייו של אדם בוגר בישראל. החלטה אשר אופייה ותוצאותיה יכולים להשפיע באופן דרמטי על רווחתו הכלכלית של המחליט בשנותיו המאוחרות כפנסיונר.

ידע זה כוח

למרבה הצער אפשר לומר במידה רבה של בטחון כי מרבית האזרחים בישראל אינם ששים לצלול אל הפרטים הקטנים של עולם החיסכון הפנסיוני, אם בשל הרתיעה מקבלת החלטות לגבי עתיד רחוק, אם בשל מורכבות הנושא ואם בשל רתיעה כללית מעיסוק בנושאים פיננסיים. כדי לנסות ולסייע לכם במלאכה זו, כלומר קבלת החלטה ביחס לאפיק החיסכון הפנסיוני שלכם, נציג כעת מידע מתומצת וקל להבנה בנודע למוצר חיסכון פנסיוני חדש אשר נוסף לשוק ההון לאחרונה- קופות גמל להשקעה.

קופת גמל, מהי?

קופת גמל ככל היא השם הנהוג לקבוצת מוצרי חיסכון פנסיוני, עם זאת השימוש הנפוץ במונח זה מתייחס במרבית המקרים לקופת גמל לתגמולים. קופת גמל לתגמולים היא מעין קופת חיסכון אליה מפקיד החוסך (או העמית, במונח המקצועי) סכום מסוים מדי חודש. את כספי החיסכון משקיעים מנהלי הקופה בהשקעות שונות על מנת שאלו יניבו לחוסכים תשואה. כאשר החוסך מגיע לגיל פרישה הוא זכאי לקבל את כספי החיסכון שנצברו לו (בתוספת התשואה שנצברה ובניכוי דמי הניהול שנגבו ממנו) בצורת קצבת גמלאות חודשית. י

קופת גמל להשקעות מהי?

קופת גמל השקעות היא מוצר חיסכון פנסיוני הפועל באופן שונה מעט מזה של קופת גמל לתגמולים. השוני העיקרי בין שני המוצרים מתייחס לרמת הגמישות במועד משיכת הכספים מן הקופה: בקופת גמל לתגמולים משיכת כספי הקופה כאשר החוסך עדיין לא הגיע לגיל פרישה כרוכה בתשלום מס למדינה בשיעור 35 אחוזים. שיעור מס גבוה זה נקבע על מנת לעודד את החוסכים לשמור את כספם בקופה עד לשנות הגמלאות. בקופת גמל להשקעות לעומת זאת החוסך רשאי למשוך את כספו בכל עת שירצה ובמידה והוא בוחר לעשות זאת גובה ממנו המדינה מס רווחי הון (מס המוטל על הרווח הריאלי שצבר במהלך תקופת החיסכון). נכון לעת זו עומד שיעור מס רווחי הון על 25 אחוזים.

אילו הטבות מס מעניקה המדינה למשקיעים בקופות גמל להשקעה?

מדיניות המס בישראל היא ללא ספק אחד הכלים המשמעותיים באמצעותו בוחרת המדינה לעודד או להפחית התנהגות כלכלית מסוימת. הנחת היסוד העומדת מאחורי אופן פעולה זה היא כי כדאיות כלכלית היא אחד הגורמים המשמעותיים באמצעותו מקבל הציבור החלטות בתחום הכלכלי ועל כן באמצעות העלאה או הורדה של שיעור מס ניתן להעלות או להוריד את הכדאיות הכלכלית של התנהגות מסוימת וכך להשפיע על היקפה.

מדיניות מס ומטרותיה

אחד התחומים הכלכליים המרכזיים בהם מפעילה המדינה מדיניות מס מחושבת על מנת לעודד התנהגות כלכלית מועדפת הוא תחום החיסכון הפנסיוני. העלייה המתמשכת בתוחלת החיים בישראל יצרה ויוצרת צורך הולך לספק בטחון כלכלי לאוכלוסיה גדלה של אזרחים אשר פרשו לגמלאות ואינם עובדים לפרנסתם (אם מבחירה ואם מתוך הקושי למצוא עבודה מכניסה בגיל הזהב). צורך זה כאמור צפוי רק לגדול בשנים לבוא ועל כן למדינת ישראל (כמו גם למרבית מדינות העולם המערבי) יש אינטרס מובהק לעודד את האזרחים לייצר לעצמם חיסכון פנסיוני משמעותי אשר יאפשר לכם בטחון כלכלי בסיסי בשנותיהם כגמלאים. יש לציין כי מערכות הרווחה בישראל מספקות רשת בטחון כלכלית מצומצמת למדי לקשישים, עניין שרק מעלה את הצורך בחיסכון פנסיוני.

הטבות מס וחיסכון פנסיוני

בהתאם לאמור לעיל ועל מנת להגדיל את היקף ההון שמשקיע הציבור בחיסכון פנסיוני, כוללת מדיניות המס הישראלית כמה הטבות מס משמעותיות לחיסכון פנסיוני. כך למשל עובדים עצמאיים המפרישים חלק מהכנסתם לחיסכון פנסיוני רשאים לרשום סכום חיסכון זה כניכוי מול הכנסה בדיווח לרשות המיסים (בכפוף לתנאים מסוימים ותחת מגבלת רף עליון של סכום).

הטבות מס וקופת גמל להשקעה

על מנת לעודד חוסכים במסגרת קופות גמל להשקעה לשמור את כספם כחיסון לשנות הפנסיה קבעה המדינה כי חוסך שיחבר למשוך את כספו מן הקופה כהקצבה הפנסיונית יהיה זכאי לפטור מלא ממס עבור אותה קצבה וכן יהיה זכאי לפטור ממס רווחי הון עבור הרווח הריאלי שנצבר לזכותו במהלך שנות החיסכון. לעומת זאת במידה ואותו חוסך יבקש למשוך את הכסף לפני הגיעו לגיל פרישה תגבה ממנו המדינה מס בשיעור 25 אחוז על הרווח הריאלי.

קופת גמל להשקעה, מדריך מתומצת

ביטחון כלכלי בשנות הפנסיה הוא נושא רלוונטי למרבית הציבור הישראלי, בוודאי לאלה אשר מביטים נכוחה אל עתידם כגמלאים. אל מגוון האפשרויות הפיננסיות להשיג לעצמכם בטחון כלכלי נוספה לאחרונה אפשרות נוספת-קופת גמל להשקעה. על מנת לסייע לכם לשקול באופן מושכל באם להשקיע בקופות גמל ממין זה נציג כעת כמה עובדות בסיסיות לגבי קופות גמל להשקעה והאפשרות לנהל חיסכון פנסיוני דרכן.

מי מציע?

קופות גמל להשקעה משווקות או ישווקו בחודשים הקרובים על ידי מרבית הגופים המוסדיים הפועלים בשוק ההון הישראלי, דהיינו בתי השקעות וחברות ביטוח גדולות (דוגמת חברת מגדל למשל). הפיקוח על פעולת הקופות ואופן שיווקן לציבור החוסכים מסור בידי הממונה על שוק ההון, יחידה במשרד האוצר.

מה מקבלים?

הכסף אותו תפקידו בקופת גמל להשקעה ינותב על ידי הנהלת הקופה להשקעות שונות מתוך מטרה להניב תשואה לחוסכים. את הכסף שנצבר לזכותכם בקופה (סכומי החיסכון בצירוף הרווח שיתווסף לו) תוכלו למשוך במלואו בכל מועד שתרצו ללא מגבלה. כלומר מדובר במוצר חיסכון פנסיוני המציע גם רמת גמישות ונזילות גבוהה.

לחילופין תוכלו לבחור לשמור את כספכם בקופת הגמל עד להגעתכם לגיל הפרישה לגמלאות (גיל הפרישה על פי חוק בישראל: 67 שנים לגברים, 60 שנים לנשים, אך ישנם חריגים המאפשרים פרישה בגיל מוקדם יותר) ולאחר מכן לקבל קצבה פנסיונית חודשית פטורה ממס. במידה ותבחרו באופציה זו עם הגעתכם לגיל הפרישה יועברו כספי החיסכון לגוף פנסיוני על פי בחירתכם וזה יעביר לכם את הקצבה החודשית. גובה קצבת הפנסיה יקבע בהתאם למספר פרמטרים ובראשם: סכום הכסף שצברתם וגיל הפרישה.

כמה זה עולה לי?

בדומה למרבית מוצרי החיסכון הפנסיוני השקעה בקופת גמל להשקעה כרוך בתשלום דמי ניהול הנגבים על ידי הקופה ישירות מכספי החיסכון. גובה דמי הניהול נקבע על ידי הנהלת הקופה בכפוף למגבלות ותקנות שקובע משרד האוצר. חוסכים אשר ימשכו את כספם מקופות גמל להשקעה בשנים טרום הגעתם לגיל פרישה ישלמו למדינה מס רווחי הון על הרווח הריאלי שהניבה השקעתם. המס יגבה מן החוסכים במועד משיכת הכספים. שיעור מס רווחי הון נכון לעת זו עומד על 25 אחוזים.

המדינה חוסכת עבורכם- קופות גמל להשקעה

בחודשים הקרובים תהפוך תוכנית "חיסכון לכל ילד" מהבטחה ממשלתית למציאות מעשית עבור חלק נכבד מילדי ישראל. איזו בשורה כלכלית וחברתית מציגה התוכנית לחברה הישראלית? לאן יופנו כספי החסכונות? מתי יהיו כספי החסכונות זמינים לשימוש? על שאלות אלו ואחרות ננסה לענות כעת.

מי יהיה זכאי לקבלת החיסכון וכמה כסף נקבל?

הגוף האחראי לבדיקת זכאות לקבלת החיסכון הוא המוסד לביטוח לאומי ותנאי הזכאות לפיהם תתבצע בדיקה זו הם פשוטים למדי – ילד בגינו זכאים ההורים לקבלת קצבת ילדים יהיה זכאי גם לקבלת קצבת החיסכון. אל חשבון החיסכון עובר כל ילד יפקיד המוסד לביטוח לאומי מדי חודש 50 ₪. סכום ההפקדה החודשית יהיה צמוד למדד המחירים השנתי ויתעדכן בהתאם בתחילת כל שנה. כאשר יגיע הילד לגיל 18 יפקיד המוסד לביטוח לאומי בחשבון החיסכון 500 ₪ ובמידה והחוסך ימנע מלמשוך את כספו עד גיל 21, יפקיד המוסד לביטוח לאומי בחשבונו 500 ₪ נוספים בהגיעו לגיל 21.

היכן יושקעו כספי החסכונות?

כברירת מחדל יופקדו כספי החיסכון בקופות גמל להשקעה אשר ינוהלו על ידי הגופים המוסדיים המובילים במשק הישראלי. גופים אלו ניגשו למכרז שפרסמה המדינה בעניין זה וזכו לאישור משרד האוצר. בין הגופים המשתתפים בתוכנית אשר יפעילו קופות גמל להשקעה: חברות ביטוח גדולות דוגמת חברת מגדל וכן מספר בתי השקעות גדולים. בידי הורי הילדים תעמוד האפשרות לבחור באיזה מבין הגופים להשקיע את כספם, בנוסף עומדת להורים האופציה להחליט כי כספי החיסכון יושקעו בתוכנית חיסכון בנקאית אשר תופעל על ידי אחד מן הבנקים המשתתפים בתוכנית (בתוכנית משתתפים מרבית הבנקים המסחריים הפועלים בישראל).

מסלול השקעה וחיסכון

החלטה נוספת אשר תעמוד לפתחם של הורי הילדים הזכאים לחיסכון היא בחירת מסלול ההשקעה או מסלול החיסכון אליו ינותבו כספי החסכונות. על פי החלטת משרד האוצר כל קופת גמל להשקעה תציג חמישה מסלולי השקעה שונים: שלושה מסלולים הנבדלים ברמת הסיכון המאפיינת את ההשקעות המיועדות (סיכון נמוך, סיכון ברמה בינונית, סיכון ברמה גבוהה) ושני מסלולים בהם ההשקעות יבחרו בכפוף לשיקולי הלכה דתית (מסלול הלכה יהודית, מסלול שריעה מוסלמית). כברירת מחדל יושקעו הכספי במסלול השקעה ברמת סיכון נמוכה.

קופת גמל להשקעה, אלטרנטיבה חדשה בשוק ההון בישראל

בשבועות הקרובים צפויים מרבית הגופים המוסדיים בשוק ההון הישראלי להתחיל בשיווקו של מוצר פיננסי חדש- קופות גמל להשקעה. המודל הכלכלי על פיו יופעלו קופות הגמל החדשות גובש על ידי משרד האוצר מתוך תקווה כי מאפייניו של המוצר החדש יהיו אטרקטיביים מספיק עבור ציבור המשקיעים והחוסכים ויניע אותם להגדיל את הקיף ההון המופנה לקופות גמל. יש לציין כי מדיניות משרד האוצר ביחס לקופות גמל הוניות הביאה בשנים האחרונות לירידה בהיקף ההון אותו מיעד הציבור להשקעה בקופות גמל. אילו הטבות החליטה המדינה להעניק לחוסכים אשר יבחרו בקופות גמל להשקעה? על כך ועל מאפייניו הייחודים של המוצר הפיננסי החדש, להלן.

קצבה פנסיונית או משיכה חד פעמית

קופות גמל להשקעה יעמידו בפני החוסכים שתי אופציות לפדיון הכסף אשר נצבר לזכותם במהלך תקופת החיסכון.

·         אופציה א'- משיכת כספי החיסכון במלואם, פעולה אותה הם יוכלו לבצע בכל מועד טרום הגעתם לגיל הפרישה החוקי. בעת משיכת הכספים תגבה המדינה מן החוסך מס רווחי הון המוטל (בשיעור 25 אחוזים, בדומה לכל השקעה אחרת בשוק ההון) על הרווח הריאלי שנצבר בקופת הגמל עד למועד משיכת הכספים. יש לציין כי עבור השקעות אחרות בשוק ההון נגבה מס רווחי הון מדי שנה או עם מימוש ההשקעה (במועד המוקדם מבין השניים).

·         אופציה ב'- קבלת כספי החיסכון כקצבה פנסיונית. מימוש אופציה זו יביא לכך כי במועד הגעת החוסך לגיל הפרישה יועברו כספי החיסכון מן הקופה לגוף פנסיוני (לבחירת החוסך) אשר יפריש לחוסך מדי חודש קצבת פנסיה. גובה הקצבה יקבע בהתאם לגובה הסכום שנצבר בקופה. הקצבה הפנסיונית שיקבל החוסך תהיה פטורה ממס.

מגבלות והטבות

כל חוסך רשאי להפקיד בקופת גמל להשקעה סכום של עד 70 אלף ₪ בשנה. את הכסף ניתן להפקיד בקופה בהעברה מדי חודש או בהפקדה חד פעמית.

כל קופת גמל להשקעה תציעה לחוסכים מספר מסלולי השקעה שונים, מסלולים אשר יבדלו זה מזה בסוג ההשקעות, ברמת הסיכון המאפיינת את ההשקעות, בעירוב או מיקוד של השעות מתחום מסוים וכן הלאה. כל חוסך יהיה רשאי לנייד את כספו ממסלול השקעה אחד לאחר מבלי שרשויות המס יראו בכך פעולה של משיכת הכספים מן הקופה (פעולה שהינה כאמור חייבת במס רווחי הון).

כל מה שרציתם לדעת על השחקן החדש בשוק ההון- קופות גמל להשקעה

על מנת לעודד את היקף החיסכון בקופות הגמל גיבש משרד האוצר מודל חדש להפעלת קופות גמל- קופות גמל להשקעה. בכדי שתוכלו לקבל החלטה מושכלת באם להשקיע מכספכם בקופות גמל להשקעה נציג כעת כמה פרטים ועובדות ביחס לקופות הגמל החדשות.

כמה כסף ניתן להפקיד בקופת גמל להשקעה?

על פי תקנות החוק שנקבעו להסדרת פעולתן של קופות הגמל החדשות לכל חוסך תעמוד האפשרות להפקיד בקופת גמל להשקעה סכום של עד 70 אלף ₪ בשנה. את הכסף ניתן להפקיד בקופה במספר העברות (לדוגמא מדי חודש) או בהעברה אחת. את המגבלה קבע המחוקק על מנת למנוע ניצול לרעה של הטבות המס המוענקות לחוסכים. גובה מגבלת הסכום הניתן להפקדה יתעדכן בצמוד למדד המחירים לצרכן.

כיצד יושקעו כספי קופות גמל להשקעה?

בדומה למוצרי חיסכון פנסיוני אחרים גם בקופות גמל להשקעה, לחוסכים ישנה אפשרות לבחור כיצד יושקע כספם המופקד בקופה, עם זאת הבחירה מוגבלת לאחד ממספר מסלולי השקעה שקופה מסוימת תציע לחוסכים במסגרתה. ניתן להעריך כי מרבית קופות הגמל להשקעה יציגו מסלולי השקעה המאופיינים ברמת סיכון שונה, מסלולי השקעה המתמקדים בסוג השקעות מסוים, או בתמהיל מסוים בין כמה סוגי השקעות, מסלולי השקעה המחקים מדדים מוכרים בשוק ההון וכן הלאה. מן הבחינה הבירוקרטית-משפטית נקבע כי בכל קופה תוקם ועדת השקעות אשר באחריותה יהיה לקבוע את האופן בו הקופה משקיעה את כספי החוסכים.

מתי אוכל לממש את ההשקעה?

בניגוד לקופות גמל תגמולים קופות גמל להשקעה יאפשרו לעמיתי הקופה למשוך את כספם מן הקופה בכל מועד על פי רצונם, באותה רמת גמישות המאפיינת קרן נאמנות לדוגמא. עם זאת, מאחר והמדינה מעוניינת לעודד את החוסכים לשמור את כספם בקופה עד לצאתם לגמלאות, נקבע כי אותם חוסכים שיבחרו לעשות כן יקבלו הטבת מס משמעותית- חוסך שישמור את כספו בקופה עד גיל הפרישה וימיר את החיסכון לכדי קצבה פנסיונית חודשית, יזכה לפטור ממס רווחי הון על הרווח שהניבה השקעתו וכן לפטור מתשלום מס על הקצבה עצמה.